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Índice: «Modificación publicada el 01/04/2020»

[Preámbulo]

TÍTULO PRELIMINAR

• Artículo 1. Concepto, forma y clases.
• Artículo 2. Ámbito.

TÍTULO I. Forma jurídica de las Instituciones de Inversión Colectiva

CAPÍTULO I. Fondos de inversión

• Artículo 3. Concepto.
• Artículo 4. Constitución.
• Artículo 5. Concepto, derechos y número mínimo de partícipes.
• Artículo 6. Patrimonio.
• Artículo 7. Participación.
• Artículo 8. Comisiones.

CAPÍTULO II. Sociedades de inversión

• Artículo 9. Concepto y número mínimo de accionistas.

TÍTULO II. Disposiciones comunes

CAPÍTULO I. Condiciones de acceso y ejercicio de la actividad

• Artículo 10. Autorización y registro.
• Artículo 11. Requisitos de acceso y ejercicio de la actividad.
• Artículo 12. Modificación de proyectos constitutivos, estatutos y reglamentos.
• Artículo 13. Revocación y suspensión de la autorización.
• Artículo 13 bis. Comunicación de la revocación a otras autoridades competentes.
• Artículo 14. Reserva de actividad y denominación.

CAPÍTULO II. Comercialización transfronteriza de acciones y participaciones de IIC

• Artículo 15. Comercialización en España de las acciones y participaciones de IIC autorizadas en otro Estado miembro de la Unión Europea reguladas por la Directiva 2009/65/CE, del Parlamento Europeo y de Consejo, de 13 de julio de 2009.
• Artículo 15 bis. Comercialización en España a inversores profesionales de las acciones y participaciones de IIC constituidas en otro Estado miembro de la Unión Europea gestionadas por gestoras autorizadas en un Estado miembro al amparo de la Directiva 2011/61/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2011.
• Artículo 15 ter. Comercialización en España a inversores profesionales de las acciones y participaciones de IIC constituidas en un Estado no miembro de la Unión Europea gestionadas por gestoras autorizadas en un Estado miembro de acuerdo con la Directiva 2011/61/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2011.
• Artículo 15 quáter. Comercialización en España a inversores profesionales de las acciones y participaciones de IIC gestionadas por gestoras no domiciliadas en la Unión Europea.
• Artículo 15 quinquies. Comercialización en España a inversores no profesionales de las acciones y participaciones de IIC referidas en el artículo 2.1.f).
• Artículo 16. Comercialización de las acciones y participaciones de IIC españolas reguladas por la Directiva 2009/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 13 de julio de 2009, en el ámbito de la Unión Europea.
• Artículo 16 bis. Comercialización en el ámbito de la Unión Europea de IIC distintas a las reguladas por la Directiva 2009/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 13 de julio de 2009, en el ámbito de la Unión Europea gestionadas por sociedades gestoras autorizadas en España de conformidad con la Directiva 2011/61/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2011, en el ámbito de la Unión Europea.

CAPÍTULO III. Información, publicidad y contabilidad

• Artículo 17. Documentos informativos.
• Artículo 18. Información a partícipes y accionistas, al público en general y publicidad.
• Artículo 19. Hechos relevantes.
• Artículo 20. Normas contables.
• Artículo 21. Auditoría de cuentas.
• Artículo 22. Participaciones significativas.
• Artículo 22 bis. Comunicaciones a partícipes y accionistas.

CAPÍTULO IV. Normas sobre inversiones

• Artículo 23. Principios de la política de inversión.

CAPÍTULO V. Disolución, liquidación, transformación, fusión, escisión y traspaso de participaciones y acciones

• Artículo 24. Disolución y liquidación.
• Artículo 25. Transformación.
• Artículo 26. Fusión.
• Artículo 27. Escisión.
• Artículo 28. Traspaso de participaciones o acciones.
• Artículo 28 bis. Otras operaciones.

TÍTULO III. Clases de Instituciones de Inversión Colectiva

CAPÍTULO I. Instituciones de Inversión Colectiva de carácter financiero

Sección 1.ª Disposiciones comunes aplicables a las IIC que cumplan con la Directiva 2009/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 13 de julio de 2009, y a otras IIC de carácter financiero similares.

• Artículo 29. Concepto y denominación de las IIC de carácter financiero.
• Artículo 30. Activos aptos para la inversión, reglas sobre inversiones y obligaciones frente a terceros.
• Artículo 31. Contenido de estatutos sociales y reglamentos respecto de la política de inversión.

Sección 2.ª Sociedades de inversión de capital variable

• Artículo 32. Concepto, estatutos sociales, capital social y acciones.
• Artículo 33. Liquidez.

Sección 3.ª Disposiciones aplicables a otras IIC de carácter financiero que no cumplan con la Directiva 2009/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 13 de julio de 2009.

• Artículo 33 bis. IIC de Inversión Libre.
• Artículo 33 ter. IIC de IIC de Inversión Libre.

CAPÍTULO II. Instituciones de inversión colectiva de carácter no financiero

Sección 1.ª Concepto

• Artículo 34. Concepto.

Sección 2.ª Instituciones de inversión colectiva inmobiliaria

• Artículo 35. Concepto y denominación.
• Artículo 36. Normas de inversión.
• Artículo 37. Sociedades de inversión inmobiliaria.
• Artículo 38. Fondos de inversión inmobiliaria.

Sección 3.ª Otras instituciones de inversión colectiva no financieras

• Artículo 39. Otras IIC no financieras.

TÍTULO IV. Sociedades Gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva

CAPÍTULO I. Concepto y objeto social

• Artículo 40. Concepto, objeto social y reserva de actividad y de denominación.

CAPÍTULO II. Condiciones de acceso a la actividad

• Artículo 41. Autorización y registro.
• Artículo 41 bis. Supuestos de exención.
• Artículo 42. Denegación de la autorización.
• Artículo 43. Requisitos de acceso a la actividad.

CAPÍTULO III. Condiciones de ejercicio

• Artículo 44. Modificación de estatutos.
• Artículo 45. Participaciones significativas.
• Artículo 46. Obligaciones y responsabilidad.
• Artículo 46 bis. Información sobre las políticas de remuneración.
• Artículo 47. Auditoría de cuentas y otras condiciones de ejercicio.
• Artículo 47 bis. Obligaciones derivadas de la adquisición de participaciones significativas y del control de sociedades por IIC gestionadas por sociedades gestoras autorizadas al amparo de la Directiva 2011/61/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2011.
• Artículo 48. Departamento de atención al cliente y defensor del cliente.
• Artículo 48 bis. Notificación de infracciones.
• Artículo 49. Causas de la revocación.
• Artículo 50. Procedimiento de revocación.
• Artículo 51. Suspensión.
• Artículo 52. Supuestos de suspensión.
• Artículo 53. Sustitución.
• Artículo 53 bis. Operaciones societarias.

CAPÍTULO IV. Actuación transfronteriza

• Artículo 54. Actuación transfronteriza de las sociedades gestoras reguladas por la Directiva 2009/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 13 de julio de 2009, autorizadas en España.
• Artículo 54 bis. Condiciones para la gestión transfronteriza de IIC y para la prestación de servicios en otros Estados miembros por sociedades gestoras autorizadas en España de conformidad con la Directiva 2011/61/UE, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2011.
• Artículo 55. Sociedades gestoras autorizadas por la Directiva 2009/65/CE, de 13 de julio de 2009, en otro Estado miembro de la Unión Europea.
• Artículo 55 bis. Condiciones para la gestión de IIC españolas y para la prestación de servicios en España por sociedades gestoras reguladas por la Directiva 2011/61/UE, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2011, y autorizadas en otro Estado miembro de la Unión Europea.
• Artículo 56. Sociedades gestoras no domiciliadas en la Unión Europea.
• Artículo 56 bis. Condiciones aplicables a las SGIIC que gestionen IIC establecidas en terceros Estados no comercializadas en los Estados miembros de la Unión Europea.

TÍTULO V. Depositario

• Artículo 57. Concepto.
• Artículo 58. Designación e incompatibilidades.
• Artículo 59. Autorización.
• Artículo 60. Obligaciones.
• Artículo 60 bis. Delegación de la función de depósito de depositarios de IIC.
• Artículo 61. Sustitución.
• Artículo 62. Responsabilidad de los depositarios.
• Artículo 62 bis. Transferencia de responsabilidad de los depositarios.
• Artículo 63. Suspensión.
• Artículo 64. Supuestos de suspensión.

TÍTULO VI. Normas de conducta, supervisión, intervención y sanción

CAPÍTULO I. Normas de conducta

• Artículo 65. Normativa aplicable.
• Artículo 66. Operaciones en régimen de mercado.
• Artículo 67. Operaciones vinculadas.
• Artículo 68. Separación del depositario.

CAPÍTULO II. Supervisión e inspección

• Artículo 69. Sujetos.
• Artículo 70. Facultades de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
• Artículo 70 bis. Suspensión de la emisión, reembolso o recompra.
• Artículo 71. Supervisión de entidades de otros Estados miembros.
• Artículo 71 bis. Supervisión de IIC que comercializan transfronterizamente.
• Artículo 71 ter. Cooperación transfronteriza entre autoridades competentes.
• Artículo 71 quáter. Divulgación de la información.
• Artículo 71 quinquies. Intercambio de información y secreto profesional.
• Artículo 71 sexies. Intercambio de información referente a las posibles consecuencias sistémicas de la actividad de las sociedades gestoras autorizadas conforme a la Directiva 2011/61/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2011.
• Artículo 71 septies. Supervisión de los límites al apalancamiento, de la adecuación de los procesos de evaluación crediticia y del riesgo de liquidez.

CAPÍTULO III. Intervención y sustitución

• Artículo 72. Causas de intervención o sustitución.
• Artículo 73. Petición y adopción de acuerdo sobre intervención o sustitución.
• Artículo 74. Efectos de la intervención.
• Artículo 75. Efectos de la sustitución.
• Artículo 76. Intervención pública en la disolución de una sociedad de inversión, de una sociedad gestora o de una entidad depositaria.

CAPÍTULO IV. Régimen sancionador

Sección 1.ª Disposiciones generales

• Artículo 77. Responsabilidad.
• Artículo 78. Ejercicio de la potestad sancionadora.

Sección 2.ª Infracciones

• Artículo 79. Clasificación de las infracciones.
• Artículo 80. Infracciones muy graves.
• Artículo 81. Infracciones graves.
• Artículo 82. Infracciones leves.
• Artículo 83. Prescripción de las infracciones.

Sección 3.ª Sanciones

• Artículo 84. Sanciones.
• Artículo 85. Sanciones por la comisión de infracciones muy graves.
• Artículo 86. Sanciones por la comisión de infracciones graves.
• Artículo 86 bis. Comunicación de la imposición de sanciones a otras autoridades competentes.
• Artículo 87. Sanciones por la comisión de infracciones leves.
• Artículo 88. Criterios para la determinación de las sanciones.
• Artículo 88 bis.
• Artículo 89. Responsabilidad de los órganos de administración y dirección.
• Artículo 90. Prescripción de las sanciones.
• Artículo 91. Sustitución de órganos.
• Artículo 91 bis. Información a la Autoridad Europea de Valores y Mercados.

Sección 4.ª Competencias en la materia

• Artículo 92. Órganos competentes.
• Artículo 93. Procedimiento.

Sección 5.ª Normas de procedimiento

• Artículo 94. Ejecutividad de las sanciones.
• Artículo 94 bis. Publicidad de las sanciones.

[Disposiciones adicionales]

• Disposición adicional primera. Régimen especial para determinadas empresas de servicios de inversión.
• Disposición adicional segunda. Obligaciones de carácter fiscal del representante designado por las entidades gestoras que operen en libre prestación de servicios.
• Disposición adicional tercera. Cambio de denominación de las IIC.
• Disposición adicional cuarta. Documento con los datos fundamentales para el inversor.
• Disposición adicional quinta. Información adicional de naturaleza tributaria que debe facilitarse a determinados inversores en instituciones de inversión colectiva.
• Disposición adicional sexta. Adaptación de las sociedades gestoras a la nueva normativa.

[Disposiciones transitorias]

• Disposición transitoria primera. Régimen transitorio del desarrollo reglamentario.
• Disposición transitoria segunda. Régimen transitorio de las sociedades de inversión mobiliaria de capital fijo.
• Disposición transitoria tercera. Régimen transitorio de las modificaciones de los estatutos de las sociedades gestoras.
• Disposición transitoria cuarta. Plazo de adaptación a la nueva normativa.
• Disposición transitoria quinta. Transformación de IIC existentes en IIC por compartimentos o en compartimentos y creación de clases de participaciones o series de acciones.
• Disposición transitoria sexta. Exclusión de cotización en bolsa de las IIC con forma societaria.
• Disposición transitoria séptima

[Disposiciones derogatorias]

• Disposición derogatoria única.

[Disposiciones finales]

• Disposición final primera. Adición de un nuevo apartado 19 en la letra B) del apartado I del artículo 45 ("Beneficios fiscales") del texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados, aprobado por Real Decreto Legislativo 1/1993, de 24 de septiembre.
• Disposición final segunda. Modificación del apartado 5 del artículo 26 ("El tipo de gravamen") de la Ley 43/1995, de 27 de diciembre, del Impuesto sobre Sociedades.
• Disposición final tercera. Modificación del artículo 71 ("Tributación de las IIC") de la Ley 43/1995, de 27 de diciembre, del Impuesto sobre Sociedades.
• Disposición final cuarta. Títulos competenciales.
• Disposición final quinta. Habilitación para desarrollo reglamentario.
• Disposición final sexta. Entrada en vigor.

[Firma]