Agencia Estatal Boletín Oficial del Estado

INSTITUTO DE CRÉDITO OFICIAL

Programa de emisión sucesiva de obligaciones

ICO canje 98

El Instituto de Crédito Oficial, sociedad estatal,

con número de identificación fiscal

Qcon sede en Madrid, paseo del Prado, 4, hace

público, mediante el presente anuncio y a los efectos

previstos en la disposición adicional primera del

Real Decreto 1343/1992, de 6 de noviembre, de

desarrollo de la Ley 13/1992, de 1 de junio, de

recursos propios y supervisión en base consolidada

de las entidades financieras, el establecimiento de

un programa de emisión continuada de obligaciones,

denominado "Programa de Emisión Sucesiva de

Obligaciones ICO Canje 98", con las siguientes

características:

Importe: El Programa contemplará la posibilidad

de realizar sucesivas puestas en circulación de

valores hasta un importe máximo de 100.000 millones

de pesetas, ampliables, en su caso, a 200.000

millones de pesetas.

Valores a emitir: Obligaciones simples, con un

valor unitario de 100.000 pesetas cada una.

Forma de representación: Los valores unitarios

estarán representados por 1.000.000 de anotaciones

en cuenta, ampliables, en su caso, a 2.000.000 de

anotaciones en cuenta, numeradas correlativamente.

Interés nominal: El interés explícito bruto anual

será del 5 por 100.

La emisión devengará este tipo de interés nominal

desde el 11 al 18 de diciembre de 1998, fecha de

inicio del devengo del primer cupón anual completo.

Precio de emisión: Será el establecido por el

emisor a las nueve treinta horas del séptimo día hábil

anterior a la fecha de desembolso de los valores.

Fechas de desembolso: Las fechas de desembolso

serán el 26 de marzo y el 30 de abril de 1998.

Amortización: Se producirá, a la par, el 18 de

diciembre del 2003.

Suscripción: Se realizará a partir de un sistema

de subastas competitivas realizadas entre entidades

colaboradoras con un tramo minorista. Se

subastarán referencias de emisiones antiguas que se

canjearán por obligaciones del Programa de emisión.

Las referencias seleccionadas para acudir al canje

son las siguientes:

Cupón

Saldo vivo

Emi- Fecha

Ref. emisión -

ón Porcenamort.

Millones

taje

ES02001301049310,60 2024.711,3

ES03001300619510,50 2856.229,43

ES0300130046947,00 1517.255,77

ES0300130111968,75 229.938,52

ES0300130152976,50 2619.215,57

ES03001300799510,50 2872.689,73

ES02001301129310,60 2023.869,9

ES0200130153947,00 151.529,6

ES0200130294976,50 2669.781,3

ES02001301209310,60 2024.579,3

ES02001302119510,50 2846.162,68

ES0200130245968,75 211.424,26

Período de suscripción para el público en general:

Se realizará a través de la resolución de cada una

de las subastas, en las distintas sucursales de las

entidades colaboradoras donde los valores podrán

canjearse al precio medio establecido en subasta

o al precio marcado por el ICO, siempre que aquél

no existiera.

El importe disponible y los precios de canje para

este tramo minorista y fechas en las que podrá

realizar su suscripción se harán públicos conforme al

folleto informativo de la emisión, el día de la

comunicación del resultado de cada subasta a las

entidades colaboradoras, en un periódico de difusión

nacional o en las oficinas del emisor.

Entidad y domicilio Fax Teléfono

"Bankinter, Sociedad Anónima". Paseo de la Castellana, 29.......................... 339 78 11 339 76 25

"Bilbao Vizcaya, Sociedad Anónima". Clara del Rey, 26, 28002 Madrid........... 374 34 98 574 41 41

"Banco Central Hispanoamericano, Sociedad Anónima". Plaza Canalejas, 1,

28014 Madrid............................................................................... 523 41 21 558 10 29

Banco de Negocios Argentaria. Paseo Recoletos, 10, 28001 Madrid................ 432 59 15 537 93 84

"Banco Santander, Sociedad Anónima". Paseo de la Castellana, 32, 28046 Madrid 520 89 24 575 51 53

Barclays Bank. Plaza Colón, 1, 28046 Madrid........................................... 308 57 55 336 14 29

La Caixa. Avenida Diagonal, 621, 08028 Barcelona.................................... 409 24 54 330 75 48

Caja de Madrid. Paseo de la Castellana, 66, 28046 Madrid........................... 398 49 04 379 30 33

CECACorporación. Alcalá, 27, 28014 Madrid............................... 596 56 40 521 16 14

Credit Agricole Indosuez. Paseo de la Castellana, 1.................................... 432 78 12 432 75 03

Société Generale, sucursal en España. Génova, 26, 28004 Madrid.................. 589 50 00 589 37 70

Fungibilidad: Las obligaciones del Programa de

emisión sucesiva de obligaciones ICO Canje 98

serán fungibles con las obligaciones

vencimiento 2003 del Programa de Obligaciones ICO 98.

Régimen fiscal y financiero: Los valores

integrantes de la emisión podrán gozar, en el marco de

la Ley, de las ventajas de cotización en el Mercado

Oficial Organizado.

El carácter de rendimiento mixto de los valores

de las referencias antiguas y de las nuevas

obligaciones hará que la diferencia entre el precio de

suscripción o compra y el valor de canje de las

referencias antiguas produzca un incremento de

patrimonio. Además, la diferencia entre precio de

suscripción de las nuevas obligaciones y el valor

de amortización o transmisión de los mismos se

considere incremento/disminución patrimonial

compensándose e integrándose en la base imponible

del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas

y de Sociedades correspondiente al año de canje,

venta o vencimiento de los valores.

El importe bruto del rendimiento del cupón de

las obligaciones del Programa Canje 98 estará sujeto

a retención al tipo vigente en cada momento

(actualmente el 25 por 100) en concepto de "a cuenta"

de los correspondientes Impuestos sobre la Renta

de las Personas Físicas y de Sociedades.

En el supuesto de que los tenedores sean personas

físicas o jurídicas no residentes en España, serán

aplicables, en su caso, a los intereses o incrementos

de patrimonio, la legislación al respecto, así como

las normas y tipos de gravamen reducidos,

establecidos en los Convenios internacionales para

evitar la doble imposición.

Datos relativos a cotización: Se solicitó la

admisión a cotización de los valores que integran la

emisión del presente Programa en el Mercado de Deuda

Pública Anotada, de acuerdo con los artículos 55

Período de suscripción a través de subasta de

referencias antiguas: Será el coincidente con las

fechas de subastas y se extenderá a los valores

adjudicados en cada una de ellas.

Entidades colaboradoras: Las entidades

partícipes en este Programa de emisión sucesiva son las

que, suscribiendo un contrato de colaboración a

tal fin con el Instituto de Crédito Oficial y

ostentando la calidad de entidades titulares en cuenta

en la Central de Anotaciones del Banco de España,

se detallan a continuación:

y siguientes de la Ley 24/1988, de 28 de julio,

del Mercado de Valores.

Documentación: No es preciso el otorgamiento

de escritura pública, conforme a la Ley 37/1988,

de 28 de diciembre, y disposición adicional primera

del Real Decreto 1345/1992, de 6 de noviembre,

por el que se desarrolla la Ley 13/1992, de 1 de

junio, de recursos propios y supervisión en base

consolidada de entidades financieras.

Transmisibilidad de los valores: No existen

restricciones particulares a la libre transmisibilidad de

los valores de la presente emisión.

Fecha de emisión: Se considerará a todos los

efectos como fecha de emisión de las obligaciones

integrantes del Programa el día de desembolso de

la primera subasta, el 26 de marzo de 1998.

Garantía: El capital e intereses de las obligaciones

estarán garantizados por el patrimonio del Instituto

de Crédito Oficial. Las deudas que el Instituto de

Crédito Oficial contraiga con la captación de fondos

gozarán frente a terceros de la garantía del Estado,

en conformidad con la disposición adicional sexta

del Real Decreto12/1995, de 28 de diciembre,

sobre medidas urgentes en materia presupuestaria,

tributaria y financiera.

A partir de esta fecha se encuentra a disposición

del público, de forma gratuita, el folleto informativo

de la emisión del Programa, en el domicilio social

del Instituto de Crédito Oficial, paseo del Prado, 4,

de Madrid, y en las sedes de las entidades

colaboradoras señaladas con anterioridad.

El folleto informativo de la emisión "Programa

de Emisión Sucesiva de Obligaciones ICO Canje 98"

ha sido verificado e inscrito en los Registros Oficiales

de la Comisión Nacional del Mercado de Valores

con fecha 24 de febrero de 1998.

Madrid, 2 de marzo de 1998.-La Dirección

Financiera.-13.331.