Agencia Estatal Boletín Oficial del Estado

La Sociedad Gestora de este Fondo, HSBC Fund

Management (España), SGIIC, Sociedad Anónima

y la entidad depositaria, HSBC Bank Plc, Sucursal

en España, acordaron con fecha 6 de mayo de 2004

la disolución de este Fondo. Asimismo, dichas

entidades formularon los siguientes estados financieros

de liquidación a 7 de mayo de 2004, los cuales

han sido verificados de conformidad por los

Auditores del Fondo.

Cuentas de Pérdidas y Ganancias

a 7 de mayo de 2004

Euros

Ingresos de las actividades ordinarias:

Ingresos financieros:

Dividendos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13.005,96

De títulos de renta fija y activos

monetarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8.128,55

De tesorería . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 542,56

Beneficio en venta y amortización de

activos financieros:

Por activos de la cartera de

inversiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 372.506,90

Total ingresos de las actividades

ordinarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 394.183,97

Gastos de las actividades ordinarias:

Gastos de explotación:

Amortización de gastos de

establecimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

-Servicios exteriores . . . . . . . . . . . . . . . . . . (6.385,44)

Otros gastos de gestión corriente . . . . (14.828,92)

Gastos financieros:

Variación de las provisiones de

inversiones financieras . . . . . . . . . . . . . . . . . 510.757,97

Pérdida en venta y amortización de

activos financieros:

Por activos de la cartera de

inversiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (484.847,34)

Total gastos de las actividades

ordinarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.696,27

Beneficios antes de impuestos . . . . . . . 398.880,24

Impuesto sobre sociedades . . . . . . . . . . (3.988,80)

Beneficios del período/ejercicio . . . . . 394.891,44

Balance final a 7 de mayo de 2004

Euros

Activo:

Activo Circulante:

Deudores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6.937,40

Cartera de Inversiones Financieras.

-Tesorería . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.980,42

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9.917,82

Total Activo . . . . . . . . . . . . . . . . . 9.917,82

Euros

Pasivo:

Fondos Propios:

Partícipes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1.276.819,25)

Resultados de ejercicios anteriores . . 881.941,23

Beneficios del período/ejercicio . . . . . 394.891,44

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13,42

Acreedores a corto plazo:

Comisiones a pagar . . . . . . . . . . . . . . . . . .

-Administraciones públicas . . . . . . . . . . 3.988,80

Otros acreedores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.915,60

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9.904,40

Total pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . 9.917,82

Otras Cuentas de Orden . . . . . . . . . . . . .

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Madrid, 10 de junio de 2004.-La Apoderada

de la Sociedad Gestora, Isabel Gil Calzado.-32.057.