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Anuncio del Séptimo Programa de Emisión de Pagarés de Empresa

El Presidente Ejecutivo Encargado de la CAF, en concordancia con las facultades a éste delegadas por el Directorio de la CAF mediante su Resolución Número 1630/2005, conforme a los literales e) y f) del Artículo 27 del Convenio Constitutivo de la CAF, ha resuelto aprobar mediante la Resolución P.E. Número 5420/2006 el Séptimo Programa de Emisión de Pagarés de Empresa de la CAF, con las siguientes características principales:

Importe nominal máximo del programa: El saldo vivo del programa no podrá exceder en ningún momento la cantidad de 500.000.000 millones de euros.

Vigencia del programa: 12 meses desde la publicación de este anuncio en el Boletín Oficial del Estado. Naturaleza de los pagarés: Valores de renta fija simple. Representación de los pagarés: Anotaciones en cuenta, estando el registro contable a cargo de la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, Sociedad Anónima Unipersonal (Iberclear). Negociación de los pagarés: La CAF solicitará la admisión a cotización de los pagarés en el Mercado A.I.A.F. de Renta Fija. Importe nominal unitario de los pagarés: 100.000 euros. Plazos de los pagarés: Vencimiento mínimo de 7 días y máximo de 548 días naturales, tanto para las adjudicaciones mediante subasta como para las adjudicaciones directas. Rentabilidad de los pagarés: Los pagarés se emitirán al descuento. La rentabilidad de cada pagaré vendrá determinada por la diferencia entre el precio de venta o amortización y el de suscripción o adquisición. Amortización de los pagarés: A valor nominal en la fecha de su vencimiento. Posibles tenedores de los pagarés: Inversores cualificados. Colocación y adjudicación de los pagarés: A través de cualquiera de los siguientes procedimientos: (i) mediante subasta pública, o (ii) a solicitud expresa de inversores cualificados a través de las siguientes entidades colocadoras: Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Sociedad Anónima y ABN Amro Bank, N.V., Sucursal en España. Entidades de liquidez: Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Sociedad Anónima. Tipo de interés nominal para el inversor: Será, según corresponda (i) el pactado en cada caso entre la entidad colocadora y el inversor, o (ii) el que se determine en la correspondiente subasta. Ratings asignados a la CAF en su calidad de ente emisor (largo plazo / corto plazo): Fitch Ratings A+/F1, Japan Credit Ratings Agency AA-/sin calificación, Moody's Investor Service A1/P-1 y Standard & Poor's A/A1. Los pagarés que se emitan al amparo del presente programa no han sido objeto de evaluación por agencia de calificación de riesgo crediticio alguna. Agente de pagos: Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid. Legislación aplicable: ley española.

La CAF es una institución financiera multilateral de derecho internacional público de la cual España forma parte en virtud de los convenios suscritos entre la CAF y el Reino de España en 2002.

Caracas, Venezuela, 15 de noviembre de 2006.-Don Luis Enrique Berrizbeitia, Presidente Ejecutivo Encargado.-65.650.