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Programa de emisión de pagarés mediante subasta y colocación directa Agente de subastas: "Red Eléctrica de España, Sociedad Anónima".

Entidades colaboradoras: "Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Sociedad Anónima", Banco Español de Crédito, Banco de la Pequeña y Mediana Empresa, Caja de Madrid, "Santander Central Hispano, Sociedad Anónima", Confederación Española de Cajas de Ahorros, "Bank of America, Sociedad Anónima", "Barclays Bank, Sociedad Anónima", Bilbao Bizkaia Kutxa, Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona, para la emisión mediante subasta.

Entidades para colocaciones directas: Cualquier intermediario financiero o el propio emisor.

Agente de pagos: "Bank of America, Sociedad Anónima", en la emisión mediante subasta. En el caso de colocación directa, el pago lo realizará la entidad financiera que medie en la colocación o el propio emisor u otra entidad que se designe específicamente, a determinar en cada caso.

Importe: Programa de 168 millones de euros de saldo vivo, registrado en la CNMV con fecha 10 de enero de 2002.

Vigencia: Desde el 19 de enero de 2002 al 19 de enero de 2003.

Valor nominal: El valor nominal de cada pagaré será de 1.000 euros.

Forma de representación: Los pagarés estarán representados mediante anotaciones en cuenta, siendo el Servicio de Compensación y Liquidación de Valores la entidad encargada del registro contable de las anotaciones.

Interés nominal: Los pagarés de esta emisión se consideran con rendimiento implícito.

Precio de emisión: El que resulte en función del tipo de rentabilidad en cada subasta o colocación directa y de acuerdo con el plazo emitido.

Amortizaciones: Los pagarés serán emitidos a plazos de uno, tres, seis, nueve, doce, quince y dieciocho meses en el caso de emisiones mediante subasta, y de entre una semana y dieciocho meses en el caso de colocaciones directas. Los pagarés se amortizarán a su vencimiento por el nominal de los títulos. No existe posibilidad de amortización anticipada de los títulos. Para las emisiones mediante subasta se procurará agrupar los vencimientos a un máximo de dos al mes. Para la emisiones mediante colocación directa existirán también un máximo de dos vencimientos al mes, coincidentes con los vencimientos de subasta, salvo en casos concretos en que esto no sea posible.

Régimen fiscal: De acuerdo con la legislación vigente, se practicará la retención vigente en cada momento, 18 por 100 en la actualidad, deducible del IRPF o Impuesto de Sociedades.

Folleto de emisión y tríptico: Existe un folleto de emisión y un tríptico gratuito a disposición del público en las entidades colaboradoras, en el banco agente de pagos y en la sede social del emisor.

Suscripción: En las mencionadas entidades colaboradoras, considerando que siempre y cuando las condiciones del mercado no lo impidan se celebrará, al menos, una subasta al mes en las emisiones mediante subasta y sin periocidad fija para colocaciones directas de pagarés, una vez cumplidos los requisitos de registro en la CNMV y la preceptiva publicidad del presente anuncio.

Mercado secundario: Se solicitará la admisión o cotización de los pagarés del programa en el mercado organizado oficial, de la Asociación de Intermediarios de Activos Financieros (AIAF).

Asimismo, se ha formalizado un contrato de liquidez con SCH, siendo estos pagarés de elevada liquidez, de acuerdo con la normativa vigente.

Madrid, 10 de enero de 2002.-El Director corporativo económico-financiero, Fernando Aranguren González-Tarrío.-1.021.