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Emisión de participaciones preferentes serie A.

Constitución del Sindicato de Partícipes de los titulares de participaciones preferentes de BBVA Capital Finance, Sociedad Anónima Unipersonal BBVA Capital Finance, Sociedad Anónima Unipersonal con domicilio social en Bilbao, Gran Vía, 1, comunica que, amparándose en el Folleto Informativo Completo, inscrito en los registros oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores el día 4 de diciembre de 2003, y que se encuentra a disposición del público en el domicilio social de forma gratuita, ha decidido realizar una emisión de participaciones preferentes al amparo de lo dispuesto en la Ley 19/2003 de 4 de julio, sobre régimen jurídico de los movimientos de capitales y de las transacciones económicas con el exterior y sobre determinadas medidas de prevención del blanqueo de capitales, primera que realiza la sociedad, con las siguientes características: Denominación: Participaciones Preferentes Serie A.

Naturaleza: Participaciones preferentes según se regulan en la Ley 19/2003 de 4 de julio, sobre régimen jurídico de los movimientos de capitales y de las transacciones económicas con el exterior y sobre determinadas medidas de prevención del blanqueo de capitales.

Garante: Las Participaciones Preferentes Serie A contarán con la garantía solidaria e irrevocable de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Sociedad Anónima.

Importe total de la emisión: 350.000.000 euros.

Valor Nominal: 100 euros.

Prima de emisión: Sin prima de emisión.

Forma de representación: Anotaciones en cuenta.

Remuneración: La Remuneración, no acumulativa, será el 3% anual fijo (3,03% TAE) durante el periodo comprendido entre la Fecha de Desembolso y el 30 de junio de 2004 (ambos incluidos), desde el 1 de julio de 2004 hasta el 31 de diciembre de 2008, variable referenciado al Euribor a 3 meses con un mínimo anual nominal del 2,75% y máximo del 6,25% y desde el 1 de enero de 2009 en adelante, variable referenciado al Euribor a tres meses, sin límite de fluctuación máximo ni mínimo, sujeta su distribución a lo establecido en el apartado siguiente.

El cálculo del Euribor a tres meses se describe con detalle en el apartado 2.10 del Folleto Informativo Completo antes mencionado.

Se advierte al suscriptor que el tipo nominal actual de la deuda pública a largo plazo es superior al tipo nominal del Euribor a tres meses (a 5 de noviembre de 2003, el tipo nominal de la deuda pública a 10 años era 4,365 y a 30 años era 4,992).

Pago de las Remuneraciones: Se pagarán por trimestres vencidos los días 1 de enero, 1 de abril, 1 de julio y 1 de octubre de cada año excepto el correspondiente al período que comienza el 22 de diciembre de 2003, que se pagará el 1 de abril de 2004 (calculados en Base Actual/365).

Su distribución estará condicionada a la obtención de Beneficio Distribuible suficiente (tal y como se define en el apartado 2.10.1.b.1 del Folleto Informativo Completo registrado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores) y a las limitaciones impuestas por la normativa bancaria española sobre recursos propios.

Si por estas razones, no se pagaran las Remuneraciones correspondientes a las Participaciones Preferentes Serie A, ni el Emisor ni el Garante pagarán dividendos a sus acciones ordinarias.

Vencimiento: Perpetuo. Adicionalmente, el Emisor podrá amortizar anticipadamente, en todo o en parte, previa autorización del Banco de España y del Garante, a partir del 5año de emisión en cada vencimiento de cupón.

Suscripción: Irá dirigida a todo tipo de inversores, que podrán ser personas físicas o jurídicas, en forma de Oferta Pública de Suscripción y a través de la Red de Oficinas de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Sociedad Anónima.

Período de Suscripción: Desde las 9:00 horas del 5 de diciembre de 2003 hasta las 14:30 horas del 16 de diciembre de 2003, salvo en los supuestos de cierre anticipado del periodo en los términos del Folleto.

Fecha de Desembolso: Se producirá un único desembolso el día 22 de diciembre de 2003.

Mercados secundarios: Se solicitará su admisión a cotización en AIAF.

Para asegurar la defensa y facilitar el ejercicio de los derechos políticos de los futuros titulares de las participaciones preferentes que emita BBVA Capital Finance Sociedad Anónima Unipersonal, la sociedad ha decidido constituir un sindicato de partícipes del que formen parte tanto los titulares de las Participaciones Preferentes Serie A como aquellos titulares que lo sean en cada momento de participaciones preferentes de BBVA Capital Finance Sociedad Anónima Unipersonal.

Dicho Sindicato de Partícipes de participaciones preferentes del Emisor quedará constituido una vez quede inscrita en el Registro Mercantil de Vizcaya la escritura de emisión de las Participaciones Preferentes Serie A de BBVA Capital Finance, Sociedad Anónima Unipersonal. Las normas por las cuales se regirá el mencionado sindicato figurarán como anexo a la escritura de emisión.

De conformidad con lo establecido en el Folleto Informativo Completo, el Comisario del Sindicato de titulares de participaciones del preferentes de BBVA Capital Finance, Sociedad Anónima Unipersonal, que se designará en la escritura de emisión será D. Domingo Armengol Calvo y su domicilio a efectos de comunicaciones quedará fijado en Madrid, Paseo de la Castellana 81, Planta 11.o Esta emisión de Participaciones Preferentes Serie A se basa en los acuerdos adoptados por La Junta General Universal de Accionistas de BBVA Capital Finance Sociedad Anónima Unipersonal y por el Consejo de Administración del Emisor, en sus reuniones de fecha 12 de noviembre de 2003.

Madrid, 10 de diciembre de 2003.-José Luis Domínguez de Posada de Miguel.-55.626.