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Emisión de obligaciones subordinadas -octubre 04

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S. A., con domicilio social en Bilbao, Plaza de San Nicolás, 4 y CIF A-48265169, inscrita en el Registro Mercantil de Vizcaya, tomo 2.083, libro 1.545, sección 3.ª de Sociedades, folio 1, hoja 14.741, inscripción 1.ª, comunica que, amparándose en el Programa de Emisión de Valores de Renta Fija Simple, inscrito en los registros oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, con fecha 25 de mayo de 2004, cuyo folleto informativo se encuentra a disposición del público, de forma gratuita, ha decidido realizar una emisión de obligaciones subordinadas, cuarta que se realiza con cargo al citado programa, con las siguientes características:

Importe: Nominal de 1.000.000.000 euros. Efectivo de 992.000.000 euros.

Número de valores: 10.000. Nominal del Valor: 100.000 euros. Forma de representación: Anotaciones en cuenta. Precio de Emisión por Valor: 99,20% del nominal por valor, libre de gastos para el suscriptor. Amortización: La amortización se efectuará por su valor nominal el día 20 de octubre de 2019. Amortización Anticipada: Adicionalmente, el Emisor podrá amortizar anticipadamente la totalidad de la emisión, previa autorización del Banco de España, el día 20 de octubre de 2014 y posteriormente en una fecha de pago de cupones. Tipo de interés: Para el periodo comprendido entre el 20 de octubre de 2004 y el 20 de octubre de 2014, el tipo de interés será el 4,375% y se pagará por anualidades vencidas, comenzando el 20 de octubre de 2005 y finalizando el 20 de octubre de 2014. La base de cálculo para el devengo de estos intereses se realizará en base Act/Act. A partir del 20 de octubre de 2014 y hasta el 20 de octubre de 2019, el tipo de interés será el EURIBOR a 3 meses más 87 puntos básicos. La base de cálculo para el devengo de estos intereses será Act/360. El Euribor a tres meses será el publicado en la página «Reuters Euribor 01» a las 11 horas de los dos días hábiles inmediatamente anteriores al inicio de cada periodo de devengo. Dicho tipo de interés se tomará por su valor facial publicado sin aplicar ningún tipo de transformación. En el supuesto de ausencia o imposibilidad de obtención del tipo establecido, el tipo de interés de referencia sustitutivo principal será el Euribor a tres meses, publicado a las 11:00 horas de los dos días hábiles inmediatamente anteriores al inicio de cada periodo de devengo, en la página Telerate 248, tomándose por su valor facial sin aplicar ningún tipo de transformación. En el supuesto de ausencia o imposibilidad de obtención del tipo establecido anteriormente, el tipo de interés de referencia sustitutivo subsidiario será el tipo de interés que resulte de efectuar la media aritmética simple de los tipos de interés interbancarios de oferta paraoperaciones de depósito en euros (EURIBOR) a tres meses de vencimiento los dos días hábiles inmediatamente anteriores al inicio de cada periodo de devengo, que declaren los siguientes bancos:

Deutsche Bank.

Banco Santander Central Hispano. Societe Generale. Instituto BancariO San Paolo. Rabobank Nederland.

En el supuesto de imposibilidad de obtención del EURIBOR por no suministrar alguna o algunas de las citadas entidades la declaración de cotizaciones, será de aplicación el tipo de interés que resulte de aplicar la media aritmética simple de los tipos de interés declarados por al menos dos de las entidades restantes.

En ausencia de los tipos según lo expuesto en los apartados anteriores, se aplicará el tipo determinado en tanto por ciento que se hubiese aplicado en el periodo trimestral anterior. Suscripción: La suscripción irá dirigida a inversores institucionales. El periodo de suscripción se extenderá desde las 8:30 horas del día de la publicación de la emisión en el Boletín Oficial del Registro Mercantil hasta las 14:30 horas del día 18 de octubre de 2004, ambas fechas inclusive. Desembolso: La fecha de desembolso será el 20 de octubre de 2004. Garantías: A estas emisiones les será de aplicación lo dispuesto en el Título Segundo de la Ley 13/1985, de coeficientes de inversión, recursos propios y obligaciones de información de los intermediarios financieros, en la redacción dada a ésta por la Ley 13/1992 de 1 de junio y en su artículo 20, apartado 1.g) y artículo 22, apartado 3 del Real Decreto 1343/1992, de 6 de noviembre, que desarrolla la citada Ley 13/1992, de recursos propios y supervisión en base consolidada de las entidades financieras. Orden de prelación: En base a su condición de emisión subordinada, se situará, a efectos de prelación de créditos, detrás de todos los acreedores comunes. Esta emisión no gozará de preferencia en el seno de la Deuda Subordinada del Banco, cualquiera que sea la instrumentación y fecha de dicha deuda. Además, y con arreglo a la ley aplicable, la prelación será pari passu (igualdad de rango) respecto de los demás valores subordinados emitidos por Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S. A. El pago de intereses no se diferirá en el supuesto de que la cuenta de resultados de la entidad emisora presente pérdidas al haber sido derogada la letra b del apartado 3 del artículo 22 del Real Decreto 1343/1992 por el Real Decreto 538/1994. Mercado Secundario: Se solicitará su admisión a cotización en AIAF, dentro de los plazos establecidos en el Folleto Informativo Reducido de Programa de Emisión de Renta Fija Simple que ampara la presente emisión. Entidades Aseguradoras: Citigroup Global Markets Limited, JP Morgan Securities Ltd. y Bayerische Hypo-und Vereinsbank AG. Entidades Colocadoras: Citigroup Global Markets Limited, JP Morgan Securities Ltd., Bayerische Hypo-und Vereinsbank AG y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S. A. Contrato de Aseguramiento y Colocación: Las entidades aseguradoras y la sociedad emisora han firmado un contrato de aseguramiento y colocación por la totalidad de la emisión, pudiendo adherirse a dicho contrato nuevas entidades aseguradoras debidamente capacitadas con anterioridad al periodo de suscripción, lo cual se comunicará a la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Este contrato podrá resolverse, por ambas partes, en cuyo caso se cancelará la emisión, si con anterioridad a la finalización del Periodo de Suscripción se produjeran graves disturbios de índole militar, política, económica o financiera que afecten de manera adversa y sensible al éxito de la Emisión, o si con anterioridad a la Fecha de Desembolso las Obligaciones no hubieran obtenido la calificación definitiva de Aa3, A+ y A+ por las agencias de rating Moody's, Standard & Poor's y Fitch Ratings, respectivamente, lo cual, en ambos casos, se comunicará a la Comisión Nacional de Mercado de Valores. Entidad encargada del Servicio financiero: Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. Liquidez: Ni Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., ni ninguna entidad o persona con apoyo financiero de la emisora o de su grupo consolidable podrá ofrecer liquidez a la presente emisión. Sindicato de obligacionistas: El sindicato de obligacionistas de esta emisión se constituirá en los plazos y con la forma establecida por la legislación al respecto y sus normas de funcionamiento se ajustarán a lo previsto en el artículo 295 y siguientes de la Ley de Sociedades Anónimas. Hasta la constitución del sindicato actuará como comisario Doña Rosario Mirat Santiago. Acuerdos sociales: Acuerdo de la Junta General de Accionistas de fecha 28 de febrero de 2004, acuerdo del Consejo de Administración de fecha 30 de marzo de 2004 y escrito el Director de Gestión Financiación Mayorista determinando las condiciones de la emisión.

Madrid, 7 de octubre de 2004.-José Luis Domínguez de Posada de Miguel, Director de Gestión Financiación Mayorista.-46.148.