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Documento BOE-A-1995-16116

Circular 1/1995, de 14 de junio, de la Comisin Nacional del Mercado de Valores, sobre normas contables y obligaciones adicionales de registro y de informacin de quebrantos de negociacin de determinadas agencias de valores.

TEXTO

El Real Decreto 1343/1992, de 6 de noviembre, por el que se desarrolla la Ley 13/1992, de 1 de junio, de recursos propios y supervisin en base consolidada de las entidades financieras, prev la posibilidad de establecer normas de obligado cumplimiento y prohibiciones expresas o limitaciones en cuanto a las posiciones de riesgo en que puedan incurrir las sociedades y agencias de valores, con objeto de homogeneizar el tratamiento de los diferentes riesgos a que se ven sometidas. Asimismo la Orden de 29 de diciembre de 1992 que lo desarrolla, fija ciertas limitaciones a las posiciones de las sociedades y agencias de valores en determinadas rbricas del activo y habilita a la Comisin Nacional del Mercado de Valores para dictar las disposiciones necesarias para su posterior desarrollo. Adicionalmente, la Orden de 26 de julio de 1989 habilita a la Comisin Nacional del Mercado de Valores para establecer y modificar los registros que deben llevar y las normas contables y modelos a que se deben ajustar los estados financieros as como los referidos al cumplimiento de los coeficientes que se establezcan de las sociedades y agencias de valores. Haciendo uso de tales habilitaciones, en la presente Circular se establecen requisitos de control interno, contabilizacin y obligaciones adicionales de informacin de los quebrantos de negociacin en que pueden incurrir determinadas agencias de valores en el desarrollo de actividades de mediacin y bsqueda directa de contrapartidas entre intermediarios financieros, en mercados de dinero, divisas, instrumentos de renta fija, pblica o privada, y productos derivados de stos, as como de transparencia en la resolucin de los mismos. Estas medidas responden a la necesidad de establecer controles adicionales a este tipo de actividad que, por su propia naturaleza y el carcter profesional de sus agentes, incorpora riesgos de naturaleza muy especfica.

Por otra parte, se introduce una norma adicional que ampla los plazos establecidos en la Circular 3/1993, de 29 de diciembre, sobre registro de operaciones y archivo de justificantes de rdenes, para el mantenimiento de dichos archivos y registro, que resulten compatibles con los establecidos por la Ley 19/1993, de 28 de diciembre, sobre determinadas medidas de prevencin del blanqueo de capitales.

En su virtud, previo informe del Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas y del Comit Consultivo de esta Comisin Nacional del Mercado de Valores y del Banco de Espaa, el Consejo de la Comisin Nacional del Mercado de Valores en su reunin del 14 de junio de 1995, ha dispuesto:

CAPITULO I

Disposiciones generales

Norma 1. Ambito de aplicacin.

1. Ser de aplicacin la presente Circular a los quebrantos de negociacin en que incurran las agencias de valores (en adelante las entidades) cuya actividad exclusiva consista en la mediacin en la negociacin y bsqueda directa de contrapartidas entre intermediarios financieros en los mercados de dinero, divisas, instrumentos de renta fija, pblica o privada, y productos derivados de stos.

2. A los efectos de la presente Circular, se entender por quebrantos de negociacin, las prdidas que hayan de asumir las entidades como consecuencia de incidencias en la negociacin derivadas de diferencias entre las condiciones de las rdenes recibidas de los intermediarios financieros y las de negociacin y liquidacin de las operaciones realizadas, tales como errores en el proceso de contratacin o en los trminos de la misma, u otras causas similares, siempre que el resultado de la liquidacin implique un perjuicio econmico imputable al mediador en la operacin, y no a los ordenantes de la misma.

Norma 2. Resolucin de los quebrantos de negociacin.

1. Las entidades no podrn, en ningn caso, asumir como propias las operaciones que se deriven de un quebranto de negociacin, ni realizar en su propio nombre o por cuenta propia operaciones de signo contrario con objeto de reducir la cuanta del mismo, debiendo proceder segn se establece en los puntos siguientes.

2. Las entidades, de conformidad con el cliente afectado por una incidencia en la negociacin, podrn liquidar de forma individualizada el importe de cada quebranto mediante el pago nominativo a dicho cliente. Se entender por cliente afectado en una incidencia, aqul con el que se origin el quebranto o un tercero que, sin estar involucrado en dicha incidencia, acepta ser contraparte en la operacin recibiendo el importe del quebranto.

3. No obstante lo anterior, las entidades procurarn mantener acuerdos con una o varias entidades de crdito o sociedades de valores que supongan el compromiso de stas de asumir en firme la posicin derivada de un quebranto y faculten a las entidades para realizar en su nombre y por su cuenta las operaciones necesarias para deshacer tales posiciones, sin perjuicio de la posterior liquidacin a las mismas del importe de las diferencias o quebrantos producidos.

4. La resolucin de las incidencias deber efectuarse con la menor dilacin posible, sin que en ningn caso pueda demorarse esperando una evolucin del mercado que pudiera resultar ms favorable.

5. Los acuerdos a que se refiere el punto 3 anterior debern establecer claramente los compromisos de las partes as como el mecanismo de liquidacin de los quebrantos, que podr ser peridico, en cuyo caso, deber establecerse expresamente el plazo, que no podr ser superior a un mes. En el supuesto de que dicho acuerdo se haya formalizado con una entidad de crdito o sociedad de valores que, adems, tenga la condicin de cliente ser vlido como medio de pago el descuento en la facturacin peridica siempre que tal circunstancia aparezca reflejada expresamente en la factura correspondiente.

6. La liquidacin de los quebrantos en cualesquiera de las formas previstas en esta norma se deber realizar por un medio de pago que necesariamente suponga una transferencia de fondos y permita indubitadamente conocer el destinatario del pago realizado, tales como cheque o transferencia nominativa, con la nica excepcin de los descuentos en la facturacin peridica a que se refiere el punto 5 anterior.

7. Las entidades debern remitir a la Comisin Nacional del Mercado de Valores los acuerdos que se establezcan en virtud de lo dispuesto en el punto 3 de esta norma a los efectos de comprobar que se ajustan a los criterios de liquidacin establecidos en la presente Circular y en general a las normas que regulan el mercado de valores.

CAPITULO II

Identificacin. Control interno

Norma 3. Sistemas de control interno.

1. Las entidades debern disponer de los medios materiales necesarios para tener un conocimiento inmediato y directo de los quebrantos de negociacin derivados de su actividad de mediacin. A estos efectos, se deber designar un rgano de control que evale en todo momento los riesgos incurridos, y la posibilidad de generacin de prdidas que puedan suponer el incumplimiento de las exigencias de recursos propios mnimos y liquidez a que estn sometidas las entidades.

2. Dicho rgano de control deber informar al Consejo de Administracin, con periodicidad al menos mensual de las incidencias que se hayan producido en relacin con lo previsto en el punto anterior.

Norma 4. Archivo de documentacin soporte de quebrantos de negociacin.

1. Las entidades debern mantener un archivo de documentacin soporte de los quebrantos de negociacin incurridos en su operativa.

2. Dicho archivo estar formado por:

2.1. Memorndum de comunicacin del quebranto de la mesa de contratacin al rgano de control a que se refiere la norma anterior, donde se especifique la operacin que ha dado lugar al quebranto, detallando, como mnimo, los siguientes conceptos:

- Area del mercado.

- Referencia al tipo de instrumento negociado.

- Contrapartida con la que se origina el quebranto.

- Tipo de operacin.

- Fecha de la operacin.

- Precios de mercado (demanda/oferta en el momento de originarse el quebranto).

- Efectivo intermediado.

- Precio ejecutado.

- Importe del quebranto.

- Hora en que se origina el quebranto.

- Detalle pormenorizado de las causas del quebranto, incluyendo las discrepancias que han originado el quebranto (precio, cantidad, etc.).

- Fecha y hora de resolucin del quebranto.

- Forma de liquidacin del quebranto. Cuando la liquidacin se realice siguiendo el procedimiento previsto en la norma 2. 2, se especificar el medio de pago indicando, en su caso, el nmero de cheque y entidad de crdito librada.

- Cdigo de las rdenes afectadas incluidas en el archivo de justificantes de rdenes, establecido por la Circular 3/1993, de 29 de diciembre, sobre registro de operaciones y archivo de justificantes de rdenes.

La comunicacin deber estar firmada por el operador responsable del quebranto y por quien ostente la representacin del rgano de control de la entidad.

2.2 Fotocopia, en su caso, del documento acreditativo de la liquidacin del quebranto y extracto bancario de cargo del mismo.

3. La informacin a que se refiere el punto anterior, deber mantenerse por un perodo de seis aos. En el caso de que las rdenes se reciban por va telefnica, las cintas de grabacin debern conservarse al menos por un perodo no inferior a un ao desde la fecha en que se produce el quebranto.

4. La informacin referida anteriormente deber estar a disposicin de la Comisin Nacional del Mercado de Valores, en todo momento, que podr requerir cuanta informacin adicional sea relevante sobre las operaciones realizadas en relacin con los quebrantos a que se refiere la presente Circular.

CAPITULO III

Contabilizacin de los quebrantos

Norma 5. Criterios contables.

1. Los quebrantos de negociacin debern registrarse en la contabilidad de la entidad desde el mismo momento en que se originen o sean conocidos. Su imputacin a la cuenta de prdidas y ganancias se realizar siguiendo el principio del devengo con independencia del momento de su liquidacin, conforme establece la norma 2. de la Circular 5/1990, de 28 de noviembre, sobre normas contables, modelos reservados y pblicos de los estados financieros, y cuentas anuales de carcter pblico de las sociedades y agencias de valores (en adelante Circular 5/1990).

2. El importe de los quebrantos de negociacin, se cargar a resultados, reflejndolo en la rbrica 11 Otras prdidas epgrafe 6 del Debe de la cuenta de Prdidas y Ganancias Reservada. Igualmente se cargar esta rbrica con los gastos derivados de los acuerdos a que se refiere el punto 3 de la norma 2. En consecuencia, ambos importes aparecern recogidos en la rbrica 6 de la cuenta de Prdidas y Ganancias Pblica.

3. Se deber llevar un registro contable auxiliar de las obligaciones que nazcan frente a las entidades con las que se hubieren formalizado acuerdos conforme a lo establecido en el punto 3 de la norma 2. En dicho registro deber diferenciarse claramente el importe que corresponda al quebranto de negociacin del derivado de los gastos de dichos acuerdos.

4. Las cuentas anuales contendrn informacin sobre los quebrantos incurridos durante el ejercicio. A estos efectos se incluir en el apartado 20 Ingresos y Gastos del anexo 3 de la Circular 5/1990, referido al contenido de la memoria, detalle del mercado en que se han producido los quebrantos, indicando el importe adeudado en la rbrica 11 de la cuenta de Prdidas y Ganancias a que se refiere el punto 2 de esta norma y el nmero de casos.

Asimismo, se referir en el apartado 21 Otra informacin del citado anexo 3 de la Circular 5/1990, la existencia, y en su caso, el nmero de acuerdos formalizados para la resolucin de los quebrantos de negociacin a que se refiere la norma 2., con indicacin del tipo de entidad con la que se formalizan dichos acuerdos, distinguiendo entidades de crdito y sociedades de valores.

CAPITULO IV

Obligaciones de informacin Norma 6. Informacin y comunicacin de los quebrantos.

1. Las entidades debern comunicar a la Comisin Nacional del Mercado de Valores la informacin y el detalle relativos a los quebrantos producidos en el perodo, en la forma y plazos establecidos en la norma siguiente.

2. Con independencia de lo anterior, ser obligatoria la comunicacin inmediata cuando los quebrantos de negociacin producidos superen cualquiera de los siguientes lmites referidos a los recursos propios computables definidos en la Orden de 29 de diciembre de 1992, sobre recursos propios y supervisin en base consolidada de las sociedades y agencias de valores:

a) Cuando el importe conjunto de los quebrantos producidos desde la ltima comunicacin supere el 10 por 100 de los recursos propios computables.

b) Cuando individualmente el importe del quebranto supere el 1 por 100 de los recursos propios computables.

3. La Comisin Nacional del Mercado de Valores podr requerir a los intermediarios financieros a que se refiere el mbito de aplicacin, cuanta informacin estime oportuna en relacin con los quebrantos de negociacin regulados en la presente Circular.

Norma 7. Forma y plazos de presentacin de la informacin.

1. La informacin a que se refiere la norma anterior, se remitir en los modelos que figuran en el anexo 1 en los plazos y condiciones que a continuacin se detallan:

Denominacin / Periodicidad / Plazo mximo de presentacin

Q01. Relacin de los quebrantos en intermediacin / Mensual. / Da 20 mes siguiente.

Q11. Detalle de los quebrantos en intermediacin / Mensual. / Da 20 mes siguiente.

2. La presentacin de los estados mensuales deber hacerse en soporte informtico, de acuerdo con los requerimientos tcnicos que establezca la Comisin Nacional del Mercado de Valores.

3. No obstante, los quebrantos de negociacin a que se refiere el punto 2 de la norma anterior, debern comunicarse a la Comisin Nacional del Mercado de Valores en el momento en que se produzcan. Adems deber remitirse antes del inicio de las operaciones del da siguiente el estado Q11 en soporte papel debidamente cumplimentado. A estos efectos ser admisible la utilizacin de cualquier medio escrito tales como fax u otros similares, sin perjuicio de su posterior reflejo en los estados mensuales.

Norma adicional.

Se modifican los siguientes puntos de la Circular 3/1993, de 29 de diciembre, sobre registro de operaciones y archivo de justificantes de rdenes que en adelante tendrn la siguiente redaccin:

1. El punto 8 de la norma 2:

8. El archivo de justificantes de rdenes deber mantenerse por un perodo mnimo de seis aos desde que las rdenes son recibidas.

2. El punto 5 de la norma 4:

5. Las entidades debern mantener el registro de operaciones y, en consecuencia estar, durante un perodo mnimo de seis aos a contar desde la recepcin de las rdenes, en disposicin de generar los ficheros a que se refiere el punto 2 anterior.

Norma final.

La presente Circular entrar en vigor conforme a lo dispuesto con carcter general en el artculo 2. del Cdigo Civil.

Madrid, 14 de junio de 1995.-El Presidente, Luis Carlos Croissier Batista.

ANEXO I

Modelos de estados complementarios

COMISION NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES

Fecha: dd.mm.aa

Estado Q01. Agencias de valores

Comunicacin mensual de los quebrantos de negociacin

Nmero Registro Oficial

Entidad

(Importes en millones de pesetas)

Cdigo / Mercado / Importe quebrantos: Clave / Importe / Nmero de operaciones: Clave / Nmero / Efectivo de las operaciones: Clave / Importe

A) Operaciones en pesetas

A.1. Renta fija

1.1 / Letras del Tesoro a tres meses / 0010 / / 0510 / / 1010 /

1.2 / Letras del Tesoro a ms de tres meses / 0020 / / 0520 / / 1020 /

1.3 / Obligaciones y Bonos del Estado / 0030 / / 0530 / / 1030 /

1.4 / Pagars de empresa / 0040 / / 0540 / / 1040 /

1.5 / Otros ttulos privados / 0050 / / 0550 / / 1050 /

1.6 / Otras operaciones / 0060 / / 0560 / / 1060 /

1.7 / Subtotal renta fija / 0070 / / 0570 / / 1070 /

A.2. Productos derivados

2.1 / Fra's / 0080 / / 0580 / / 1080 /

2.2 / Swaps de inters / 0090 / / 0590 / / 1090 /

2.3 / Futuros sobre Deuda Pblica / 0100 / / 0600 / / 1100 /

2.4 / Futuros sobre Valores o Indices / 0110 / / 0610 / / 1110 /

2.5 / Opciones sobre Deuda Pblica / 0120 / / 0620 / / 1120 /

2.6 / Opciones sobre Valores o Indices / 0130 / / 0630 / / 1130 /

2.7 / Otras operaciones / 0140 / / 0640 / / 1140 /

2.8 / Subtotal P. derivados / 0150 / / 0650 / / 1150 /

A.3. Depsitos

3.1 / Depsitos interbancarios / 0160 / / 0660 / / 1160 /

3.2 / Depsitos interbancarios transferibles / 0170 / / 0670 / / 1170 /

3.3 / Futuros sobre interbancario / 0180 / / 0680 / / 1180 /

3.4 / Opciones sobre interbancario / 0190 / / 0690 / / 1190 /

3.5 / Otras operaciones / 0200 / / 0700 / / 1200 /

3.6 / Subtotal depsitos / 0210 / / 0710 / / 1210 /

4 / Total operaciones en pesetas / 0220 / / 0720 / / 1220 /

B) Operaciones en divisas

5.1 / Contado / 0230 / / 0730 / / 1230 /

5.2 / Depsitos / 0240 / / 0740 / / 1240 /

5.3 / Swaps / 0250 / / 0750 / / 1250 /

5.4 / Futuros / 0260 / / 0760 / / 1260 /

5.5 / Opciones / 0270 / / 0770 / / 1270 /

5.6 / Otras operaciones / 0280 / / 0780 / / 1280 /

6 / Total operaciones en divisas / 0290 / / 0790 / / 1290 /

7 / Total pesetas y divisas / 0300 / / 0800 / / 1300 /

COMISION NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES

Estado Q11. Agencias de valores

Detalle mensual de los quebrantos de negociacin

Nmero Registro Oficial

Entidad

(Importe en millones de pesetas)

Cdigo Q01 / ISIN-NIF / Importe del quebranto / Fecha de la operacin / Efectivo de la operacin / Contrapartes: Compra (A) / Venta (B) / Entidad con la que se origina el quebranto (1) / Entidad que asume la posicin del quebranto (2) / Liquidacin: Fecha / Forma / Descripcin (4)

Total

(A) y (B) Se identificarn las entidades contratantes iniciales.

(1) Se identificar cul de las entidades (A) o (B) es la implicada en el quebranto.

(2) Se identificar la entidad involucrada de acuerdo a la norma 2. 2, y, en su caso, la entidad con la que se ha establecido acuerdo conforme a la norma 2. 3.

(3) Se indicar el da y el medio de pago por el que se liquide el quebranto de la operacin conforme a la norma 2.

(4) Detalle de las causas que originaron el quebranto.

Análisis

  • Rango: Circular
  • Fecha de disposición: 14/06/1995
  • Fecha de publicación: 04/07/1995
  • Fecha de derogación: 31/12/2008
Referencias posteriores

Criterio de ordenación:

  • SE DEROGA, por Circular 7/2008, de 26 de noviembre (Ref. BOE-A-2008-20895).
  • SE MODIFICA el anexo , por Circular 7/1998, de 16 de diciembre (Ref. BOE-A-1998-30048).
Referencias anteriores
Materias
  • Agencias de valores
  • Bolsas de Valores
  • Comisin Nacional del Mercado de Valores
  • Contabilidad
  • Entidades de financiacin
  • Riesgos
  • Sociedades de Valores

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